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今年銀行"補血"已發3700億永續債 還有4400億在路上

2019-09-13 08:42:54    來源:21世紀經濟報道    我來說兩句()
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 原標題:今年銀行“補血”已發3700億永續債 還有4400億在路上

  9月11日,渤海銀行正式發行總規模不超過人民幣200億元無固定期限資本債券,成為國內首家發行永續債的非上市銀行。

  21世紀經濟報道記者統計,包括渤海銀行永續債的發行,今年已有7家商業銀行發行永續債,規模達3700億元。

  多家銀行發行永續債

  渤海銀行永續債募集說明書顯示,最小認購金額為人民幣1000萬元,且必須是人民幣100萬元的整數倍。此次發行永續債將提高渤海銀行的資本充足率,提升整體營運能力,并進一步提高抗風險能力。

  自去年下半年以來,鼓勵商業銀行發行永續債(無固定期限資本債券)補充資本的政策陸續出臺。今年1月25日,中國銀行(3.660, 0.00, 0.00%)在銀行間債券市場成功發行400億元無固定期限資本債券,票面利率4.50%,成為首個“吃螃蟹”的銀行。

  新網銀行首席研究員、國家金融與發展實驗室特聘研究員董希淼在接受21世紀經濟報道記者采訪時表示,首單無固定期限資本債券的推出,為后續商業銀行發行提供了范本,拓寬了商業銀行補充其他一級資本工具的渠道,對于進一步疏通貨幣政策傳導機制,防范金融體系風險,提升商業銀行服務實體經濟能力具有積極作用。

 隨后,農業銀行(3.530, 0.01, 0.28%)、民生銀行(6.170, 0.02, 0.33%)、華夏銀行(7.570, 0.02, 0.26%)、浦發銀行(12.000, 0.05, 0.42%)、工商銀行(5.570, 0.02, 0.36%),以及渤海銀行,目前已有7家商業銀行成功發行永續債,合計規模高達3700億元。其中農行發行規模最高為1200億,其次為工商銀行800億元。

  9月6日,農業銀行發布公告,其永續債(第二期)發行完畢。債券發行規模為人民幣350億元,前5年票面利率為4.20%。2018年,農業銀行經股東大會批準,擬在境內市場發行不超過1200億元的減記型無固定期限資本債券。今年8月份,農業銀行發布公告,永續債獲得了央行準予發行的行政許可,隨后于8月16日和9月3日分兩期,以850億元、350億元的規模成功發行永續債。

  所謂永續債,即沒有明確到期日或期限非常長的債券,理論上永久存續。在我國,非金融企業發行永續債已有多年經驗,規模超萬億元,銀行業則剛剛試水永續債。對上市銀行而言,發行永續債的突出作用在于補充其他一級資本,改變其他一級資本較少、二級資本較多等問題,進一步優化資本結構;對非上市銀行來說,永續債拓寬資本補充來源,增加一級資本補充工具。

  不僅發行提速,銀行永續債的籌備隊伍也在不斷壯大。交通銀行(5.630, -0.01, -0.18%)9月12日公布了發行永續債的募集說明書,公告中稱,此次交通銀行永續債的發行規模為400億元,發行首日為9月18日。

  包括交通銀行在內,截至目前,建設銀行(7.140, 0.00, 0.00%)、郵儲銀行、光大銀行(3.990, 0.04, 1.01%)、中信銀行(5.840, 0.02, 0.34%)、平安銀行(14.680, 0.12, 0.82%)、杭州銀行(8.500, 0.00, 0.00%)、招商銀行(35.290, 0.24, 0.68%)等都披露了擬發行永續債融資計劃,再加上廣發銀行已獲批發行不超過500億元永續債,目前銀行永續債擬發行規模達4400億元。

  銀行密集發行永續債的背后,是資本充足率下滑的現狀。銀保監會日前發布的數據顯示,截至2019年二季度末,商業銀行核心一級資本充足率為10.71%,較上季末下降0.23個百分點;一級資本充足率為11.4%,較上季末下降0.11個百分點;資本充足率為14.12%,較上季末下降0.06個百分點。

  機構認購情緒高漲

  董希淼在接受21世紀經濟報道記者采訪時表示,雖然我國商業銀行資本充足水平總體良好,但仍面臨著較大的資本壓力。隨著資管新規等監管規定實施,表外業務正在回歸表內,加快資本金消耗;成立理財子公司、金融資產投資公司等子公司,需要投入相當數量的資本金。對銀行來說,資本補充本是一項常規工作,業務發展、規模擴張,本來就會消耗一定的資本金。

  永續債的發行,對于銀行的資產質量有所改善。中國銀行表示,發行永續債可以提高該行一級資本充足率約0.3個百分點。農業銀行表示,1200億元永續債(一級資本)發行對該行資本補充成效顯著,是該行“固本計劃”的重要一步,以2019年中期風險加權資產計,將提升該行一級資本充足率超過0.8個百分點。浦發銀行300億元永續債,提高了資本充足率近0.6個百分點,優化了資本結構、夯實了資本實力。

 機構對于銀行永續債的參與熱情較高。如中國銀行永續債吸引了境內外140余家投資者參與認購,涵蓋保險公司、證券公司、財務公司、證券投資基金、理財產品等境內債券市場主要投資人,以及央行、保險公司和資產管理公司等境外機構,全場認購倍數超過2倍。

  正在發行的渤海銀行永續債,認購倍數為2.36倍,票面利率為4.75%。浦發銀行永續債全場認購倍數也超過2倍。

  5月31日、6月27日,民生銀行和華夏銀行分別成功發行400億元永續債。民生銀行永續債獲得全場1.82倍數認購,華夏銀行的認購倍數也達2.06倍,兩者發行利率均為4.85%。

  董希淼表示,銀行發行的永續債收益相對比較固定,安全性較高,是機構較好的投資品種,不過永續債沒有固定期限,所以流動性較差。近期央行推出了新一期的央行票據互換(CBS)操作,相對解決了一些流動性問題。

  中國人民銀行9月11日開展了今年第四次央行票據互換(CBS)操 作,與上次僅相隔1個月。一位分析 人士指出,隨著永續債發行規模擴大,CBS使用將更加頻繁,有了CBS 的支持,銀行永續債流動性改善,利于進一步擴容。 

責任編輯:大王

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